国务院办公厅近日正式发布《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015—2020年）》，分析师认为“健康中国云计划”是本次纲要的重大亮点，是“互联网+”在医疗卫生服务体系领域的具体实践，与之相关的医疗信息化、远程医疗服务、移动医疗等细分领域将迎来五年的黄金发展期，相关个股的投资机构值得中长期关注。

　　行业背景：医疗行业将迎来自已的“大数据时代”

　　智慧医疗(smart health-care)诞生于IBM2009 年提出的“智慧地球”概念。根据IBM 提供的数据，上海市卫生信息系统，每天生产1000 万条数据、已建立起3000 万电子健康档案、每天调阅10000万次，信息总量已达20 亿条。随着大数据时代的到来，医疗行业的信息化也迎来自己的“大数据时代”。

　　我国互联网（智慧）医疗已经历探索期，现已步入启动期，市场高速增长，商业模式将不断清晰完善，细分领域龙头初现。互联网医疗市场空间巨大：2014 年全球移动医疗市场规模约为70亿美金，中国为30亿人民币，我国移动医疗市场未来将保持高速发展，至2017 年市场规模有望达200亿元，未来三年年复合增长率超过80%。

　　政策方面，日前国务院办公厅正式发布《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015—2020年）》，纲要提出到2020年，实现全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据库基本覆盖全国人口并信息动态更新，全面建成互联互通的国家、省、市、县四级人口健康信息平台，并积极推动移动互联网、远程医疗服务等发展。

　　寻找好票：抓龙头，坚守医药长牛

　　申万宏源分析师杜舟认为，医疗医药产业链分为五大环节：最前端是医药制造和器械制造，中间是医药流通，然后是医院和零售药店，再到患者，最后是医保支付方。与之对应的是互联网（智慧）医疗的五大主体：

　　第一：医药和器械制造环节对应可穿戴设备主体，代表公司：九安医疗、宝莱特；

　　第二：医药流通环节对应医药电商主体，代表公司：九州通、阿里健康；

　　第三：医院和零售药店环节对应网络医院和医疗信息化主体，代表公司：宜华健康、万达信息；

　　第四：围绕患者的服务是全方位的；

　　第五：医保支付环节对应医保控费PBM 主体，代表公司：海虹控股、卫宁软件。

　　杜舟认为，截至2015年3月，A股互联网医疗共涉及33个投资标的：

　　（1）可穿戴设备/云健康管理：九安医疗、三诺生物、乐普医疗、福瑞股份、宝莱特、荣科科技、汉鼎股份、中京电子、奋达科技。

　　（2）医药电商：阿里健康、上海医药、九州通、一心堂、嘉事堂、瑞康医药、以岭药业、康美药业、太安堂、汤臣倍健。

　　（3）医疗信息化：和佳股份、卫宁软件、万达信息、东软集团、华平股份、银江股份、东华软件、数字政通、光一科技。

　　（4）网络医院/网络问诊：宜华健康、朗玛信息、美亚光电、运盛实业。

　　（5）医保控费：海虹控股、卫宁软件、万达信息。

　　杜舟认为，互联网医疗四大关键成功要素：拥有核心资源（医疗或互联网）；迎合市场需求，满足刚需；不断完善商业模式：杰出的创业团队。

　　具体的互联网医疗投资策略，杜舟认为可用两句“真经”概括：

　　（1）坚守医药长牛，敏锐把握风口：医药行业投资逻辑已从过去的注重看品种、看招标；转变成为注重看空间、看转型：一定要以开放的心态和胸怀看待和学习新的产业；

　　（2）判风向，早下手，抓龙头：互联网医疗，兼具“主题股投资”与“成长股投资”的特性。主题股投资：大部分互联网医疗公司处于发展或转型早期，需要大量投入，商业模式尚在摸索，短期很难产生利润。成长股投资：互联网化是大势所趋，拥有巨大的市场空间；医改深水区更需互联网化；大浪淘沙，未来一定会有白马跑出来。

　　今年以来，医药板块在短短两个月时间里就扭转了去年颓势，涨幅远超大盘。医疗卫生改革将使医药板块从防御变为进攻，这一转变关键点在于智慧医疗。上海证券医药生物行业分析师赵冰认为，新技术、新业态的出现，将为医药行业的增长注入新的动力，建议关注智慧医疗企业：运盛实业、延华智能。

　　国泰君安丁丹认为，日前国家战略性提出“健康中国云服务计划”，建议三条主线筛选中长期受益标的：1）积极参与医疗互联网布局，且具有一定资源禀赋的公司：乐普医疗（心血管大健康平台）、和佳股份（移动医疗综合平台）等。2）民营医疗机构获得更大力度支持，相关受益公司包括：迪安诊断、信邦制药、通策医疗、爱尔眼科等。3）纲要提出将逐步提高国产化水平以及建立区域医学影像中心，优秀器械类公司将显著受益，包括理邦仪器（云平台）、鱼跃医疗（云平台）、华润万东（国产化替代）。